金利の種類と決まり方（単利・複利を含む）

金利では、金利の種類（市場金利と規制金利、短期金利と長期金利、固定金利と変動金利）の境目と、それぞれが何の影響を受けて決まるかが、入れ替えて問われます。単利と複利の違いと、複利の間隔による元利合計の大小も押さえましょう。

金利とは

借りたお金に対して借り手が貸し手に払う代金、つまり資金の使用料（賃借料）が金利です。利息・利子と呼ぶこともあります。「金利の支払い」のように金額を指すこともあれば、「金利水準の見直し」のように利率を指すこともあります。

単利と複利、現価と終価

利息のつけ方は大きく2つです。単利では利息は元本だけにつき、複利では、ついた利息を元本に繰り入れたうえで、その合計に次の利息がつきます。利率が同じなら、ふつうは複利のほうが元利合計が大きくなり、期間が長いほど、また利率が高いほど、その差は開きます。また、将来に一定の額を受け取るためにいま用意すべき額を現価、いまの額を一定の利率と期間で運用した結果の額を終価といい、平均して1年に元本の何%の収益を得たかを表すのが年平均利回りです。これらの計算の手順は、勉強のポイント5・6で確かめましょう。

複利型の商品は、利息を組み入れる間隔によって1カ月複利・半年複利・1年複利に分かれます。利率と期間がそろっていれば、元利合計がいちばん大きいのは1カ月複利で、次が半年複利、いちばん小さいのが1年複利です。間隔が短いほど、利息にまた利息がつく機会が多くなるからです。

金利の決まり方

金利は、お金を貸し借りするときの値段にあたります。そのため、一般の商品と同じように需要と供給の関係で動きます。借りたい人が多ければ上がり、貸したい人が多ければ下がります。金利が低いと設備投資などの資金需要が増えて景気が上向き、金利が高すぎると借入れが控えられて景気が後退します。

日本銀行は、景気の過熱で物価が上がるインフレーションや、景気の低迷で物価が下がるデフレーションのときに、金融政策で金利を調整します。具体的には、国債を買って資金を供給したり、売って資金を吸収したりする公開市場操作（オペレーション）で、目標とする政策金利へ導きます。

金利の種類

区分	内容
市場（自由）金利	貸し手と借り手の需給だけで決まる。預貯金の金利や企業への貸出金利は、いまは原則としてどれもこちら
規制金利	需給ではなく、法令や政府の決定によって取引の金利が決まる
短期金利	期間が一般に1年以内。いまの決まり方を左右するのは、政策金利残高や、日本銀行が誘導していく資金供給量（マネタリーベース）
長期金利	1年超の金利。物価や短期金利の先行きを市場参加者がどう予想するかに左右される
固定金利	最初に決めた金利が期間の終わりまで続く
変動金利	期間の途中で見直されることがある

預貯金などで固定と変動のどちらが有利かは、金利の先行きで変わります。上昇が見込まれるなら変動金利商品、低下が見込まれるなら購入時の金利が続く固定金利商品です。

補足　住宅ローンのようにお金を借りる側に立つと、固定と変動のどちらが得かの見方は、預貯金のときとちょうど逆です。

金融商品と生活設計

貯蓄の相談には生命保険でも応えられます（保障だけでなく貯蓄の役割もあるため）。ただし、その場面では銀行など他の金融機関の商品が競争相手になります。貯蓄をアドバイスするときは、目的・期間・金額・商品（どんな資金を、いつまでに、いくら、どう準備するか）の4点を押さえ、単利・複利・利回りといった金利の知識も役立てます。

取り違えやすいところ

金利の短期・長期の境目は「1年」です。一般に1年以内なら短期金利、1年を超えれば長期金利です。境目を「3カ月」とする文や、「1年未満」「1年以上」で分ける文は誤りです。
短期金利に影響するのは政策金利残高や日本銀行が誘導するマネタリーベースで、長期金利に影響するのは物価や短期金利の先行きについての市場の予想です。短期金利の決まり方を、国債の利率を基準にするものと説明する文は誤りです。
金利の上昇が見込まれる場面では、預貯金なら変動金利の商品に分があります。この場面で固定金利の商品のほうが得だとする文は誤りです。
1カ月複利・半年複利・1年複利で元利合計を比べると、利率と期間が同じなら1カ月複利が最大です。「1年複利のほうが大きい」とする文は誤りです。
元本にだけ利息がつくのが単利で、利息を元本に加えて次の利息を計算するのは複利です。単利の説明として「毎期の利息を元本に加える」とする文は誤りです。

この論点が出る問題

第4回は過去問ではなく、当サイトが作成した問題です。